歷史上第三輪油價(jià)破百，中國(guó)如何應(yīng)對(duì)這一次全球能源危機(jī)

原油價(jià)格高位運(yùn)行，給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。

2022年以來(lái)，以原油和天然氣為主導(dǎo)的能源類商品價(jià)格大幅波動(dòng)。近兩個(gè)月來(lái)，油價(jià)持續(xù)運(yùn)行在100美元/桶之上。截至6月23日，布倫特原油期貨價(jià)收于106.13美元/桶。

在本輪油價(jià)破百前，歷史上原油價(jià)格僅有兩次沖上100美元/桶關(guān)口，分別為2008年和2011年。中國(guó)是石油進(jìn)口大國(guó)，對(duì)外依存度較高，國(guó)內(nèi)能源價(jià)格基本與國(guó)外同步漲跌。今年上半年，國(guó)內(nèi)成本油出廠價(jià)大幅攀升。

作為經(jīng)濟(jì)的血液，石油等能源價(jià)格抬升深刻影響農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行。在高油價(jià)時(shí)期，中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)在全球的優(yōu)勢(shì)地位更加凸顯，而農(nóng)業(yè)板塊與運(yùn)輸服務(wù)業(yè)則面臨成本上升的隱憂，高油價(jià)也將推動(dòng)百年變局中的汽車產(chǎn)業(yè)加快奔向新能源賽道。

宏觀經(jīng)濟(jì)影響幾何

今年以來(lái)，俄烏沖突影響下國(guó)際油價(jià)大幅飆升并維持高位震蕩，布倫特原油價(jià)格一度逼近140美元/桶。

國(guó)內(nèi)油價(jià)基本上嚴(yán)格按照國(guó)外油價(jià)變動(dòng)，呈跟漲趨勢(shì)。自6月14日24時(shí)起，國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸分別提高390元和375元，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)迎來(lái)了年內(nèi)的第十次上調(diào)。

在現(xiàn)有定價(jià)機(jī)制影響下，國(guó)內(nèi)油價(jià)變動(dòng)能夠被控制在一定范圍內(nèi)，降低了國(guó)際油價(jià)變動(dòng)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響。根據(jù)我國(guó)《石油價(jià)格管理辦法》規(guī)定，當(dāng)國(guó)際油價(jià)繼續(xù)上漲，但不超過(guò)每桶130美元時(shí)，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格按機(jī)制正常調(diào)整；如高于每桶130美元，按照兼顧生產(chǎn)者、消費(fèi)者利益，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的原則，采取適當(dāng)財(cái)稅政策保證成品油生產(chǎn)和供應(yīng)，汽、柴油價(jià)格原則上不提或少提。

天風(fēng)證券發(fā)布的一份研報(bào)顯示，綜合投資、消費(fèi)、凈出口的影響，油價(jià)上漲1%將拖累中國(guó)實(shí)際GDP增速約0.03%。如果今年國(guó)際油價(jià)中樞90美元/桶，相比2019年（沒(méi)有疫情，油價(jià)中樞60美元/桶）的情形，將拖累GDP增速約1.4%。

上述研報(bào)稱，具體到行業(yè)層面，油價(jià)對(duì)制造業(yè)的產(chǎn)出、產(chǎn)能利用率和利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)情況的拖累顯而易見(jiàn)，嚴(yán)重程度大小取決于行業(yè)的原油消耗強(qiáng)度和價(jià)格傳導(dǎo)能力。油價(jià)上漲對(duì)原材料制造業(yè)的成本沖擊最大，消費(fèi)品制造業(yè)受油價(jià)影響較大的是化學(xué)纖維制品，裝備制造業(yè)受油價(jià)影響較大的是電池。

中國(guó)石油大學(xué)（北京）油氣政策與法律研究中心主任陳守海表示，石油作為基礎(chǔ)能源和重要的化工原料，其產(chǎn)業(yè)鏈下游的成品油和化工原料是國(guó)民經(jīng)濟(jì)賴以發(fā)展的基礎(chǔ)。這些產(chǎn)品價(jià)格的提高，會(huì)相應(yīng)提高物流運(yùn)輸成本以及化工產(chǎn)品的價(jià)格，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生影響。

除了抬升企業(yè)成本，油價(jià)上漲還會(huì)抑制投資。

天風(fēng)證券宏觀團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人宋雪濤分析，油價(jià)大幅上漲從價(jià)和量?jī)蓚€(gè)方面抑制制造業(yè)投資：企業(yè)生產(chǎn)成本上升，利潤(rùn)率和產(chǎn)能利用率下降，投資動(dòng)力不足；同時(shí)油價(jià)上漲擠出消費(fèi)者實(shí)際可支配收入，導(dǎo)致企業(yè)需求回落，投資動(dòng)力進(jìn)一步下降。油價(jià)每上漲1%將影響制造業(yè)投資0.35%左右，對(duì)應(yīng)固定資產(chǎn)投資0.11%左右。

油價(jià)對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)將產(chǎn)生什么影響？

中金公司發(fā)布的報(bào)告顯示，油價(jià)若進(jìn)一步上漲，將加劇上下游分化。同時(shí)高油價(jià)會(huì)部分推升國(guó)內(nèi)PPI，對(duì)國(guó)內(nèi)CPI影響較弱。不過(guò)高油價(jià)對(duì)海外通脹推升較明顯，高通脹又導(dǎo)致海外貨幣緊縮力度加大，這最終可能導(dǎo)致海外需求放緩，中國(guó)出口下行風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⑦M(jìn)一步顯現(xiàn)。

中國(guó)銀行研究院研究員范若瀅也認(rèn)為，油價(jià)上漲引起的通脹壓力更多體現(xiàn)在PPI的漲幅上。從去年以來(lái)，PPI持續(xù)處于高位，這意味著原材料價(jià)格不斷的在攀升，但是消費(fèi)者直觀感受到的消費(fèi)品價(jià)格上漲趨勢(shì)不明顯，即CPI和PPI的剪刀差仍較大，疊加經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，這將進(jìn)一步加劇中下游企業(yè)經(jīng)營(yíng)的困難。

石油向上化工向下

全球油價(jià)飆升之下，生產(chǎn)商和銷售商身份合二為一的中國(guó)油氣公司正在收獲超額利潤(rùn)。

綜合公開(kāi)季報(bào)，中國(guó)石油一季度歸母凈利潤(rùn)為390.6億元，同比增加40.9%。中海油一季度歸母凈利潤(rùn)343億元，同比增加131.67%。中國(guó)石化一季度歸母凈利潤(rùn)為226.05億元，同比增加24.5%。

合計(jì)三桶油一季度凈利潤(rùn)高達(dá)959.65億元，相當(dāng)于日賺10.66億元。中國(guó)石油以日賺4.36億元的盈利能力居首，其次是中海油，中石化居末。如果從增長(zhǎng)率來(lái)看，中海油則遠(yuǎn)超其余兩者。

因?yàn)橹泻Ｓ偷臉I(yè)務(wù)集中在上游的勘探開(kāi)采，而中石油、中石化還存在大量的中下游業(yè)務(wù)，所以中海油的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和原油價(jià)格的市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度更高。分析人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱。

在多家油氣公司的報(bào)告中，除了油氣產(chǎn)品價(jià)格上漲，高質(zhì)量勘探開(kāi)發(fā)和產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)也成為其業(yè)績(jī)猛增的注解。

一季度報(bào)顯示，中海油實(shí)現(xiàn)總凈產(chǎn)量為1.51億桶油當(dāng)量，同比上升9.64%；其中中國(guó)凈產(chǎn)量1.09億桶油當(dāng)量，同比上漲15.4%。中石油國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量2606.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.7%。中石化油氣當(dāng)量產(chǎn)量為1.21億桶，同比增加3.7%。

中海油首席財(cái)務(wù)官謝尉志在媒體電話會(huì)上表示，根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)，中海油每年會(huì)以5%—6%的復(fù)合增長(zhǎng)率持續(xù)增長(zhǎng)，至2025年日產(chǎn)量要突破200萬(wàn)桶，計(jì)劃不變會(huì)保持這樣的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

與國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量穩(wěn)增相對(duì)的是，進(jìn)口量一反常態(tài)地下滑。

海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)原油進(jìn)口量51297.8萬(wàn)噸，與2020年同期相比減少5.4%，原油對(duì)外依存度由上年度的73.6%下降至72%。這是國(guó)內(nèi)原油進(jìn)口量和原油對(duì)外依存度20年來(lái)首次出現(xiàn)下降。

這一趨勢(shì)延續(xù)至今。今年前5月，原油進(jìn)口總量為2.17億噸，同比下滑1.7%。成品油進(jìn)口998.2萬(wàn)噸，同比下降3.8%。量雖減了，價(jià)卻大漲。同期，原油進(jìn)口累計(jì)金額達(dá)到9671.8億元，同比增長(zhǎng)53.0%。成品油進(jìn)口累計(jì)總金額515.8億元，同比增長(zhǎng)33.5%。

不同于石油產(chǎn)業(yè)量?jī)r(jià)齊揚(yáng)、生意紅火，作為下游的石化企業(yè)有的度日艱難，有的勉強(qiáng)經(jīng)營(yíng)。

天風(fēng)證券宋雪濤團(tuán)隊(duì)三月發(fā)布的研報(bào)《高油價(jià)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和行業(yè)利潤(rùn)的影響有多大》中，系統(tǒng)分析了制造業(yè)各行業(yè)PPI與石油價(jià)格相關(guān)性以及利潤(rùn)等受到的影響。研報(bào)認(rèn)為，油價(jià)對(duì)制造業(yè)的產(chǎn)出、產(chǎn)能利用率和利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)情況的拖累顯而易見(jiàn)，而其嚴(yán)重程度大小取決于行業(yè)的原油消耗強(qiáng)度和價(jià)格傳導(dǎo)能力。

據(jù)測(cè)算，制造業(yè)中消耗系數(shù)超5%的細(xì)分行業(yè)包括：精煉石油和核燃料加工品、合成材料、基礎(chǔ)化學(xué)原料、農(nóng)藥、肥料、涂料油墨顏料、塑料制品、專用化學(xué)產(chǎn)品、玻璃和玻璃制品、石墨、陶瓷制品、橡膠制品、有色金屬、磚瓦石材。

結(jié)果顯示，油價(jià)上漲對(duì)原材料制造業(yè)的成本沖擊最大。消費(fèi)品制造業(yè)受油價(jià)影響較大的是化學(xué)纖維制品，裝備制造業(yè)受油價(jià)影響較大的是電池。

國(guó)金證券陳屹團(tuán)隊(duì)研報(bào)顯示，2021年全年化工行業(yè)維持高景氣狀態(tài)，在2020年低基數(shù)背景下總體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯著。2022年一季度，受到大宗商品價(jià)格高位和疫情反復(fù)的影響，行業(yè)盈利能力略有回落。同時(shí)，龍頭企業(yè)原材料和能源成本普遍上漲，但化肥、農(nóng)藥等抗通脹板塊表現(xiàn)優(yōu)異。

分析人士稱，盡管化肥農(nóng)藥屬于原油延伸產(chǎn)業(yè)鏈，油價(jià)波動(dòng)由此會(huì)產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)影響，但在供需雙好背景下，產(chǎn)品價(jià)格大幅上行使得利潤(rùn)空間持續(xù)向上。俄羅斯作為全球重要的化肥生產(chǎn)國(guó)決定停止化肥出口，國(guó)內(nèi)又值春耕季節(jié)，需求端偏剛性。

卓創(chuàng)資訊分析師孫迎建等人發(fā)布的行業(yè)研報(bào)稱，5月化工行業(yè)有弱有強(qiáng)皆在震蕩調(diào)整。

具體來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)石油及煉制行業(yè)運(yùn)行示弱。國(guó)際油價(jià)重心上移，石油煉制行業(yè)成本增加，同時(shí)銷售價(jià)格漲幅不及成本漲幅，山東地?zé)挼奶潛p繼續(xù)擴(kuò)大。生產(chǎn)方面，主營(yíng)煉廠及山東地?zé)捚骄_(kāi)工負(fù)荷有升有降。其中，主營(yíng)煉廠平均開(kāi)工負(fù)荷為 67.75%，較4月降低 1.96 個(gè)百分點(diǎn)。

以石油化工產(chǎn)品石蠟為例，隆眾資訊監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，本年度石蠟價(jià)格受國(guó)際原油的影響較大，石蠟價(jià)格與國(guó)際原油走勢(shì)基本相似，兩者相關(guān)性系數(shù)高達(dá)0.8，呈正相關(guān)關(guān)系。

隆眾資訊分析師劉珂對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前石蠟價(jià)格高位，終端商家對(duì)價(jià)格較為抵觸，內(nèi)需較差。7月石蠟價(jià)格存走弱可能，而8、9月是傳統(tǒng)的石蠟旺季，在需求的支撐下，預(yù)計(jì)煉廠或保持低庫(kù)存、供應(yīng)偏緊的狀態(tài)，所以石蠟價(jià)格下行的幅度或比較有限。

不同產(chǎn)地的原油含蠟量有所差異。如果含蠟量高的話，價(jià)格會(huì)更貴。由于原油價(jià)格普遍上漲，許多煉廠進(jìn)口更傾向于選擇含蠟量低的原油，因此在開(kāi)工率持平的情況下，目前的石蠟產(chǎn)量減少了。劉珂解釋。

除了石油煉制產(chǎn)業(yè)，有機(jī)化工、塑料、化纖、橡膠等行業(yè)均受到油價(jià)上漲、需求不振等因素影響，開(kāi)工率處于較低水平。

作為中國(guó)大陸地區(qū)最大的輪胎制造商，中策橡膠集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)沈金榮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，今年以來(lái)，包括石油、煤等在內(nèi)的能源價(jià)格上漲對(duì)輪胎企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大影響。

他給記者算了一筆賬：首先，作為動(dòng)力的能源成本約占其總成本的10%，目前以煤炭、電力為主的生產(chǎn)用能價(jià)格平均上漲30%到50%左右，換算下來(lái)，能源價(jià)格上漲使得其總成本上漲約3%到5%。其次，原材料成本約占其總成本的40%左右，目前圍繞石油相關(guān)的丁二烯等原材料價(jià)格平均漲幅接近30%，換算下來(lái)，原材料價(jià)格上漲使得其總成本上漲約12%。此外，油價(jià)還影響了海運(yùn)價(jià)格波動(dòng)，即便已有回落，海運(yùn)較之前常態(tài)水平仍然高出一倍左右。

我們海外貿(mào)易采取的主要是FOB（船上交貨），因此海運(yùn)的成本基本是由海外消費(fèi)者買單的。但是，其他成本很難傳導(dǎo)。從去年至今，我們的總成本一共漲了20%以上，能傳導(dǎo)下去的最多只有7%左右。沈金榮表示，這與下游汽車廠開(kāi)工率低、需求下降存在直接關(guān)系。

中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)雷昌純?cè)诮邮艿谝回?cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，從行業(yè)整體來(lái)看，原材料占生產(chǎn)成本的比重可達(dá)到70%以上，而合成橡膠、炭黑等主要原材料受到原油價(jià)格影響上漲明顯，導(dǎo)致行業(yè)利潤(rùn)普遍出現(xiàn)下滑。

輪胎和膠管膠帶是橡膠制品中最大的兩個(gè)產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)階段都屬于產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩的狀態(tài)，國(guó)內(nèi)中低端的競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。在上游成本抬升、下游需求不振的情況下，橡膠企業(yè)會(huì)經(jīng)歷一次重新洗牌，倒逼國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。雷昌純說(shuō)。

雷昌純認(rèn)為，面對(duì)成本沖擊，一方面，橡膠及制品企業(yè)應(yīng)更注重降本增效，另一方面，應(yīng)努力提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升產(chǎn)品附加值。同時(shí)，增強(qiáng)供應(yīng)鏈的整體韌性，包括加大投入研發(fā)新型材料力度，做到多樣化的原材料選擇和替代，而不是一味延續(xù)傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)配方。

伴隨國(guó)內(nèi)各類穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策落地實(shí)施，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為市場(chǎng)提振作用正在逐步顯現(xiàn)，疊加歐洲高昂的能源價(jià)格逐步向化工產(chǎn)品傳導(dǎo)，國(guó)內(nèi)化工品價(jià)格和歐洲價(jià)格差距持續(xù)拉大，部分中下游化工企業(yè)有望迎來(lái)復(fù)蘇。

農(nóng)業(yè)的成本隱憂

高油價(jià)的沖擊帶來(lái)的是連鎖性的反應(yīng)，農(nóng)業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，受到的沖擊尤大，各種應(yīng)對(duì)措施也需要提前準(zhǔn)備好。如果油價(jià)長(zhǎng)期維持高位，將抬升中國(guó)農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)成本。

布瑞克咨詢谷物研究員顧劍對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，由于我國(guó)石油對(duì)外依存度高，國(guó)際原油價(jià)格大幅上漲，大幅抬高了汽油、柴油價(jià)格，推高了肥料開(kāi)采、物流運(yùn)輸成本，同時(shí)波及化纖、塑料等化工產(chǎn)品。

農(nóng)業(yè)所需要的肥料，分為氮、磷、鉀三大類。

氮肥在國(guó)內(nèi)以尿素為主，主要原料來(lái)自于煤炭，少量尿素原料為天然氣。中國(guó)能夠?qū)崿F(xiàn)尿素完全自給，原油暴漲對(duì)尿素生產(chǎn)成本的影響有限，但原油高價(jià)帶動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格維持高位，從而導(dǎo)致尿素生產(chǎn)成本居高不下；磷肥在國(guó)內(nèi)也完全自給。不過(guò)，近年來(lái)，太陽(yáng)能板和鋰電池需求旺盛，推高國(guó)內(nèi)磷酸價(jià)格，磷肥價(jià)格維持高位；鉀肥國(guó)內(nèi)有較高對(duì)外依存度，主要從加拿大、俄羅斯、白俄羅斯進(jìn)口。由于原油價(jià)格、物流費(fèi)用居高不下，再加上俄烏沖突，俄羅斯、白俄羅斯的鉀肥出口不順，推高了全球國(guó)鉀肥價(jià)格。

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，尿素、磷肥價(jià)格雖然較2021年末出現(xiàn)一定幅度上漲，但上漲幅度較小，當(dāng)前漲幅較大的主要是鉀肥。

據(jù)布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，綜合來(lái)看，當(dāng)前種地化肥成本較2018-2020年平均值，普遍上漲30%-80%，較2021年上漲20%-60%，復(fù)合肥和鉀肥使用量較大的農(nóng)作物，化肥成本增加顯著。

在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，柴油應(yīng)用主要涉及農(nóng)資運(yùn)輸、耕地、田間管理、收割、農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)。顧劍稱，柴油價(jià)格年后上漲30%左右，一定程度上增加了農(nóng)資運(yùn)輸和農(nóng)業(yè)作業(yè)成本。以全機(jī)械作業(yè)的玉米、大豆、小麥為例，由于柴油成本占全部生產(chǎn)成本的20%-30%，柴油價(jià)格的大幅上漲，導(dǎo)致全機(jī)械種收模式的糧食成本推高10%左右。

農(nóng)膜由原油煉化副產(chǎn)品進(jìn)行化工生產(chǎn)，生產(chǎn)成本跟原油價(jià)格高度關(guān)聯(lián)。

顧劍稱，今年農(nóng)膜價(jià)格較往年普遍上漲50%左右，不過(guò)，農(nóng)膜占農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本比例不大，整體影響較小。至于蔬菜，由于需要使用大量農(nóng)膜，成本影響較大，僅此一項(xiàng)抬高整體成本10%。再加上，蔬菜使用尿素、復(fù)合肥比例較高，總種植成本增長(zhǎng)明顯。此外，北方大棚里的蔬菜到了冬季需要保暖，煤炭、天然氣的價(jià)格高位，必然會(huì)推高大棚保暖成本。

2000年至今全球能源與化肥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（月度）

數(shù)據(jù)來(lái)源：布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)智能終端

受今年俄烏沖突影響，俄羅斯和白俄羅斯作為全球主要的化肥出口國(guó)，市場(chǎng)擔(dān)心其化肥出口受阻，且沖突推動(dòng)全球原油、天然氣價(jià)格再度暴漲，進(jìn)一步大幅推高化肥生產(chǎn)原料及動(dòng)力成本。國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格持續(xù)走高，價(jià)格中樞明顯上移，其中主要原因之一就是，在高價(jià)能源的帶動(dòng)下，玉米種植成本持續(xù)抬升。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，短期來(lái)看，受全球能源價(jià)格影響，國(guó)際國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格或很難走低。

當(dāng)石油、天然氣等傳統(tǒng)能源價(jià)格上漲時(shí)，為了緩解高油價(jià)帶來(lái)的燃料成本壓力，部分國(guó)家或?qū)⒋罅渴褂糜衩椎燃Z食來(lái)制造燃料乙醇。一般來(lái)說(shuō)，糧食的食用需求較為剛性，如果燃料需求上升，也就意味著糧食總需求會(huì)大幅增長(zhǎng)，庫(kù)存儲(chǔ)備相應(yīng)減少，進(jìn)而推動(dòng)糧食價(jià)格上漲。

石油價(jià)格上漲，不但影響農(nóng)業(yè)成本，也會(huì)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量造成負(fù)面沖擊。

由于全球主要生物能源集中在美國(guó)、歐洲及南美糧食谷物生產(chǎn)大國(guó)，過(guò)高的油價(jià)可能導(dǎo)致這些國(guó)家提高谷物生物燃料的意愿，從而大幅減少全球糧食貿(mào)易供應(yīng)量。對(duì)比來(lái)看，受政策因素約束，在近年供需緊平衡的背景下，國(guó)內(nèi)用于生產(chǎn)燃料乙醇的玉米需求受到一定控制。

從全球糧食產(chǎn)量與化肥使用量來(lái)看，二者呈現(xiàn)顯著線性相關(guān)特點(diǎn)，化肥能夠有效提高作物單產(chǎn)。相對(duì)于大豆，玉米和小麥的化肥用量高，特別是在生長(zhǎng)關(guān)鍵期，如果化肥用量不足，容易導(dǎo)致抗病性下降，生長(zhǎng)性能下降，最終導(dǎo)致產(chǎn)量下降。

在世界上，俄羅斯是最大的氮肥出口國(guó)、第二大鉀肥出口國(guó)。而中國(guó)、巴西、美國(guó)、印度等主要糧食生產(chǎn)國(guó)，是俄羅斯化肥的主要需求方。受俄烏沖突影響，西方實(shí)施的大規(guī)模對(duì)俄制裁限制使得俄羅斯化肥出口出現(xiàn)較大幅度下降。受供應(yīng)減少影響，今年4月，國(guó)際化肥價(jià)格繼續(xù)快速上揚(yáng)，尤其是氯化鉀。

聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO）指出，全球化肥供應(yīng)可能出現(xiàn)短缺，從而推高農(nóng)作物生產(chǎn)成本，并導(dǎo)致食品價(jià)格上漲，而今年3月FAO食品價(jià)格指數(shù)創(chuàng)下歷史新高。由于大豆化肥需求量小于玉米，今年美國(guó)農(nóng)場(chǎng)主更傾向于種植大豆。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部3月底種植意向報(bào)告顯示，這是1962年以來(lái)第三次大豆種植面積高于玉米。

顧劍稱，中國(guó)擁有完整化肥生產(chǎn)供應(yīng)，主要從俄羅斯進(jìn)口鉀肥，影響相對(duì)小。至于巴西、印度，需要大量進(jìn)口鉀肥、尿素。當(dāng)前進(jìn)口受阻，必然會(huì)影響到農(nóng)作物生長(zhǎng)。

以巴西為例，作為全球最大的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)之一，巴西的糧食產(chǎn)量直接影響全球糧食供應(yīng)。2021年度，巴西出口的大豆和玉米分別占全球貿(mào)易量的53%和22%。

1997年以來(lái)，巴西化肥進(jìn)口量維持上升趨勢(shì)。農(nóng)作物面積增加，加上土地肥力下降，巴西需要更多化肥來(lái)穩(wěn)定和提升作物單產(chǎn)。因此，巴西嚴(yán)重依賴化肥進(jìn)口，80%左右的化肥，來(lái)自進(jìn)口。其中，約20%來(lái)自俄羅斯。

顧劍表示，每年4-8月份，巴西、阿根廷處于春播時(shí)期，播種作物主要是玉米和棉花，而玉米和棉花對(duì)化肥的需求量大。若化肥價(jià)格上漲帶來(lái)供應(yīng)不穩(wěn)定，容易降低作物單產(chǎn)。

除了南半球國(guó)家，北半球的印度，化肥工業(yè)落后，春播季節(jié)的化肥價(jià)格上漲，工業(yè)生產(chǎn)不穩(wěn)定，增加了印度農(nóng)作物生產(chǎn)的不確定性。印度不僅是全球主要的糧食生產(chǎn)國(guó)，也是人口大國(guó)，糧食產(chǎn)量如果出現(xiàn)下降，極易導(dǎo)致全球糧食危機(jī)。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部信息中心信息分析處處長(zhǎng)孟麗對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，有必要持續(xù)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外化肥市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，尤其是化肥價(jià)格上漲及短缺對(duì)全球糧食市場(chǎng)的影響。密切跟蹤全球糧食市場(chǎng)變化及對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格的傳導(dǎo)，做到及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、研判形勢(shì)、及早應(yīng)對(duì)，確保國(guó)內(nèi)重要農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。

根據(jù)調(diào)查，安徽、河南、湖南等地不少農(nóng)戶反映，預(yù)計(jì)受化肥漲價(jià)影響，今年每畝糧食生產(chǎn)成本將比上年增加100元以上，而近年來(lái)小麥、水稻每畝凈利潤(rùn)僅為15-20元，化肥價(jià)格上漲進(jìn)一步擠壓了種糧利潤(rùn)。今年中央已對(duì)種糧農(nóng)民實(shí)行了200億元的一次性農(nóng)資補(bǔ)貼，但是分?jǐn)偟矫慨€地只有20元左右，補(bǔ)貼額度不能完全彌補(bǔ)生產(chǎn)成本的增加，農(nóng)民種糧投入積極性有所下降，孟麗建議進(jìn)一步加大種糧農(nóng)民農(nóng)資補(bǔ)貼力度。

據(jù)有關(guān)研究數(shù)據(jù)，當(dāng)前我國(guó)化肥用量高于實(shí)際需求，超過(guò)2/3的復(fù)合肥產(chǎn)品氮磷鉀養(yǎng)分比例不符合作物需求，如能真正實(shí)現(xiàn)全面科學(xué)施肥，我國(guó)氮肥有近500-800萬(wàn)噸、磷鉀肥分別有300-500萬(wàn)噸的節(jié)肥空間。孟麗認(rèn)為，要鼓勵(lì)各級(jí)政府和科研院所農(nóng)技人員深入生產(chǎn)一線，開(kāi)展科學(xué)施肥技術(shù)全程指導(dǎo)，加大測(cè)土配方施肥技術(shù)應(yīng)用，推動(dòng)科學(xué)施肥技術(shù)精準(zhǔn)落地；強(qiáng)化養(yǎng)分資源綜合管理，加大化肥減量增效行動(dòng)實(shí)施力度。

此外，孟麗建議創(chuàng)新化肥全鏈條管理體制機(jī)制。加強(qiáng)化肥產(chǎn)供儲(chǔ)銷協(xié)同配合，打破化肥多頭管理的局面，成立國(guó)家級(jí)化肥深化改革小組，統(tǒng)籌化肥生產(chǎn)、流通、應(yīng)用全鏈條管理，建立保供與減排協(xié)同機(jī)制、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的統(tǒng)籌機(jī)制、化肥市場(chǎng)價(jià)格調(diào)控機(jī)制，提高化肥產(chǎn)業(yè)全鏈條應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，為我國(guó)糧食安全保駕護(hù)航。

運(yùn)輸服務(wù)業(yè)雪上加霜

今年以來(lái)的油價(jià)飆升，讓本來(lái)就遭遇航班大幅削減的航空公司雪上加霜。

來(lái)自航空公司的信息顯示，2022年6月的航空煤油綜合采購(gòu)成本已經(jīng)由5月的7860元每噸提高到8441元每噸， 而在年初則只有4700元每噸，2020年時(shí)更是在2000元/噸以下。

航空煤油是航班飛行的主要用油，占據(jù)航空公司的第一大成本。航空煤油今年以來(lái)的幾近翻倍，與國(guó)際油價(jià)的持續(xù)上漲有關(guān)。

從去年以來(lái)，航空煤油價(jià)格就基本在上升通道，這也直接影響航空公司的業(yè)績(jī)。

多家上市航司在其2021年的業(yè)績(jī)預(yù)告中提到的虧損原因，就包括油價(jià)等剛性成本的攀升。對(duì)于2022年，多家航司也認(rèn)為燃油價(jià)格大概率會(huì)維持高位，而目前的俄烏沖突又進(jìn)一步推高了油價(jià)。

對(duì)于航空公司來(lái)說(shuō)，目前承受著十年以來(lái)的最高燃油采購(gòu)成本。而應(yīng)對(duì)燃油成本的上漲主要有兩種方式，一是開(kāi)展燃油套保，一是征收燃油附加費(fèi)。

不過(guò)，在開(kāi)展燃油套保方面，國(guó)內(nèi)航司一直比較謹(jǐn)慎，畢竟有過(guò)去燃油套保巨虧的前車之鑒。

早在2020年油價(jià)大跌時(shí)，華夏航空和吉祥航空就曾發(fā)布公告，稱董事會(huì)通過(guò)了開(kāi)展原油套期保值業(yè)務(wù)的議案。

不過(guò)據(jù)記者了解，由于對(duì)未來(lái)油價(jià)的走勢(shì)無(wú)法有明確的判斷，吉祥航空雖然被授權(quán)可以從事燃油套保，但至今并沒(méi)有實(shí)際操作。而華夏航空則在2021年年報(bào)中披露適時(shí)購(gòu)入了低于預(yù)計(jì)全年航空煤油使用量對(duì)應(yīng)的原油遠(yuǎn)期產(chǎn)品，交割部分產(chǎn)生收益609.34萬(wàn)元。

早在2020年，由于油價(jià)大跌，國(guó)泰航空就曾因?yàn)槿加吞妆Ｌ潛p超過(guò)30億，但2021年上半年則已通過(guò)燃油對(duì)沖賺錢。

而對(duì)于征收燃油附加費(fèi)，就在幾天前的6月5日，國(guó)內(nèi)航線的燃油附加費(fèi)剛剛連續(xù)第四個(gè)月上調(diào)，較年初價(jià)格已漲7倍，并且短途航線的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)達(dá)到了歷史最高位。

目前燃油附加費(fèi)的征收標(biāo)準(zhǔn)，是采取與航空煤油價(jià)格聯(lián)動(dòng)的機(jī)制，不過(guò)，燃油附加費(fèi)的提高到底能覆蓋多少燃油成本的上漲，則與航班的客座率密切相關(guān)。

而今年以來(lái)，各地疫情反復(fù)及不同的管控措施，一直在影響航空出行，航班量一直航司要通過(guò)提高燃油附加費(fèi)甚至票價(jià)來(lái)應(yīng)對(duì)燃油成本的上漲并不容易。

今年前兩個(gè)月，民航全行業(yè)虧損222億元，4月更是虧損達(dá)到歷史新高。

不久前，國(guó)家14部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域困難行業(yè)恢復(fù)發(fā)展的若干政策》（下稱《若干政策》），通過(guò)5條民航業(yè)紓困措施，10條普惠性紓困措施來(lái)進(jìn)一步為民航紓困，其中就包括降低航油成本。

據(jù)記者了解，目前民航局正在協(xié)調(diào)相關(guān)部委落實(shí)《若干政策》，并督促中航油盡最大努力爭(zhēng)取貼水優(yōu)惠，進(jìn)一步調(diào)整完善航空煤油銷售價(jià)格政策。

與航空業(yè)類似，運(yùn)輸服務(wù)業(yè)中的快遞公司同樣面臨成本上升。

對(duì)于物流快遞公司來(lái)說(shuō)，油價(jià)與公路過(guò)路費(fèi)一樣，是公司較大的成本支出之一。

對(duì)于每天穿梭于全國(guó)各個(gè)城市之間的干線物流運(yùn)輸來(lái)說(shuō)，燃油價(jià)格的上漲對(duì)他們的影響最大。

一家快遞公司的干線貨車司機(jī)告訴記者，比如從上海到北京的運(yùn)輸，跑一次的費(fèi)用包括車輛的折舊、駕駛員的工資、柴油費(fèi)和過(guò)路費(fèi)等，這其中油費(fèi)和過(guò)路費(fèi)占比最大，大概占60%~70%，而這兩者的費(fèi)用大概是五五分。

這也就意味著，油費(fèi)可以占據(jù)從事干線運(yùn)輸?shù)奈锪髌髽I(yè)運(yùn)營(yíng)總成本的三分之一，也是一直以來(lái)國(guó)內(nèi)物流業(yè)成本居高不下的重要原因之一。

事實(shí)上，不僅是油價(jià)成本不斷提高，近幾年來(lái)，由于人力成本的不斷攀升，物流企業(yè)的各項(xiàng)費(fèi)用都在直線上升。

而對(duì)于數(shù)量更多、競(jìng)爭(zhēng)更激烈的中小型民營(yíng)快遞企業(yè)來(lái)說(shuō)，將油價(jià)等成本的提升轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者并不容易。

在我國(guó)的民營(yíng)快遞市場(chǎng)，除了順豐速運(yùn)，包括四通一達(dá)在內(nèi)的大型民營(yíng)快遞，都是通過(guò)加盟的方式迅速擴(kuò)張。在這些加盟制快遞企業(yè)中，總部實(shí)際上是一個(gè)松散的管理機(jī)構(gòu)，把運(yùn)單預(yù)收費(fèi)作為主要的收入來(lái)源，例如每單一元錢。這樣加盟商數(shù)量越大，遞送量越大，總部銷售的運(yùn)單就越多，獲得的收入也就越多。此外，各地網(wǎng)點(diǎn)如果需要總部投建的轉(zhuǎn)運(yùn)中心進(jìn)行中轉(zhuǎn)分撥，還會(huì)繳納一定的中轉(zhuǎn)分撥費(fèi)用。

各地的加盟商才是真正對(duì)快件遞送的成本和價(jià)格負(fù)責(zé)的一方。他們要自行購(gòu)買車輛，招聘員工或者將下屬的站點(diǎn)分包。因此消費(fèi)者一般看到的快遞價(jià)格，并不是由總部制定，而是各個(gè)地方加盟網(wǎng)點(diǎn)自行確定。一些網(wǎng)點(diǎn)甚至還把定價(jià)權(quán)下放給了旗下站點(diǎn)的承包商，只要有得賺，承包商也可以再跟顧客討價(jià)還價(jià)。

快遞物流行業(yè)內(nèi)人事徐勇曾對(duì)記者指出，快遞和機(jī)票、酒店等服務(wù)行業(yè)類似，都應(yīng)實(shí)施淡季打折、旺季調(diào)價(jià)的浮動(dòng)定價(jià)模式，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，集中度不高，目前快遞行業(yè)的浮動(dòng)定價(jià)還很難成為常態(tài)化。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)整體單票價(jià)格一直是持續(xù)下滑對(duì)態(tài)勢(shì)，行業(yè)快遞平均單價(jià)從2010年的24.60元/件快速下滑至2020年的10.55元/件。

申通快遞也在其財(cái)報(bào)中表示，2021年前三季度，全國(guó)快遞單件快遞收入為9.68元，同比下降10.9%，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。申通為維持快遞網(wǎng)絡(luò)的健康發(fā)展，增強(qiáng)加盟網(wǎng)點(diǎn)的客戶拓展和服務(wù)能力，在此期間適當(dāng)調(diào)整了市場(chǎng)政策的扶持力度，導(dǎo)致公司單票快遞收入下降，因此對(duì)全年業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。

而在成本上升和價(jià)格戰(zhàn)壓力之下，快遞業(yè)的兼并重組也越來(lái)越多。2021年12月，百世快遞宣布將其在中國(guó)的快遞業(yè)務(wù)出售給極兔；順豐則在2021年9月28日完成收購(gòu)嘉里物流51.5%的股份；今年2月25日，京東宣布完成對(duì)達(dá)達(dá)的股份增持， 3月11日又宣布收購(gòu)德邦控股所持有的66.5%的股份。

中國(guó)光伏的全球機(jī)遇

油價(jià)上漲帶來(lái)的并不全都是沖擊，它更像是一把雙刃劍，有人歡喜有人愁，在油價(jià)的節(jié)節(jié)高升中，有一些行業(yè)比如新能源反而迎來(lái)了爆棚的市場(chǎng)需求。

在市場(chǎng)機(jī)制和‘碳排放’約束的雙重影響下，當(dāng)前全球高企的油價(jià)助推了能源結(jié)構(gòu)清潔化的進(jìn)程，有利于光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：短期來(lái)看，全球大宗商品及能源價(jià)格的上升增加了市場(chǎng)成本；中長(zhǎng)期來(lái)看，各國(guó)推動(dòng)‘雙碳’進(jìn)程形成政策性的‘剛性約束’。

中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)目前已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模的市場(chǎng)化，可以不依托財(cái)政補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)盈利，因此在國(guó)際原油價(jià)格不斷飆升并處于歷史高位的大背景下，光伏產(chǎn)業(yè)對(duì)于傳統(tǒng)原油能源產(chǎn)業(yè)及下游行業(yè)的替代速度會(huì)加快。 胡麒牧進(jìn)一步表示。

Solarzoom副總裁馬弋崴告訴第一財(cái)經(jīng)記者：2020年以前光伏平價(jià)、光儲(chǔ)平價(jià)還未實(shí)現(xiàn)，由于政策性補(bǔ)貼的存在，油氣價(jià)格變化對(duì)光伏需求的影響相對(duì)較小。在光伏平價(jià)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)、光儲(chǔ)平價(jià)海外實(shí)現(xiàn)的當(dāng)下，油氣價(jià)格變化對(duì)光伏需求的影響相對(duì)較大。整體來(lái)看，油氣價(jià)格上漲，對(duì)光伏需求的變化趨勢(shì)有利；油氣價(jià)格下跌，對(duì)光伏需求的變化趨勢(shì)不利。

今年以來(lái)，海外市場(chǎng)利好光伏產(chǎn)業(yè)的政策面消息頻傳，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)海外市場(chǎng)需求多點(diǎn)開(kāi)花。

具體來(lái)看，5 月18 日，歐盟委員會(huì)公布名為Repower EU的能源計(jì)劃。該計(jì)劃提出將新增2100億歐元的投資，并將2030年可再生能源占比的總體目標(biāo)從之前的40%提高到45%；建立專門的歐盟太陽(yáng)能戰(zhàn)略，到2025年將太陽(yáng)能光伏發(fā)電能力翻一番，到2030年安裝600GW。6月6日，美國(guó)宣布對(duì)來(lái)自柬埔寨、越南、馬來(lái)西亞、泰國(guó)的光伏組件產(chǎn)品給予24個(gè)月的關(guān)稅豁免，并以此作為推動(dòng)其清潔能源計(jì)劃的一部分。

在俄烏沖突及高油價(jià)的刺激下，歐洲各國(guó)為擺脫對(duì)俄羅斯的石油和天然氣依賴，加速可再生能源的部署，光伏裝機(jī)需求激增。

第一財(cái)經(jīng)記者查閱歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SolarPower Europe）相關(guān)報(bào)告發(fā)現(xiàn)，2021年歐盟估計(jì)有25.9GW的新光伏裝機(jī)容量并網(wǎng)，同比增長(zhǎng)34%，打破其十年內(nèi)21.4GW的最高記錄。

歐洲對(duì)于中國(guó)光伏產(chǎn)品高度依賴。

據(jù)中國(guó)海關(guān)出口數(shù)據(jù)， 2021年歐洲市場(chǎng)從中國(guó)光伏企業(yè)進(jìn)口40.9GW光伏組件，較2020年的26.7GW同比增長(zhǎng)54%。今年一季度，歐洲市場(chǎng)從中國(guó)光伏企業(yè)進(jìn)口16.7GW光伏組件，同比去年6.8GW增長(zhǎng)145%，是增長(zhǎng)最多的海外市場(chǎng)。

協(xié)鑫集成（002506.SZ）執(zhí)行總裁張坤告訴第一財(cái)經(jīng)記者：高油價(jià)直接推高了海運(yùn)費(fèi)等物流成本和歐洲電價(jià)，對(duì)歐洲及全球的光伏裝機(jī)量需求產(chǎn)生影響。

從去年歐盟停止‘北溪2號(hào)’起，歐盟的電價(jià)快速升高，部分歐洲國(guó)家例如西班牙的電價(jià)上漲高達(dá)十倍左右。在電價(jià)升高后，原本在戶用、分布式光伏領(lǐng)域不太主動(dòng)的企業(yè)和個(gè)人都開(kāi)始主動(dòng)積極地安裝。在俄烏沖突引發(fā)的天然氣供應(yīng)不足的背景下，歐洲各國(guó)政府開(kāi)始恢復(fù)火力發(fā)電，大力采購(gòu)煤炭，以火電作為補(bǔ)充能源為今年冬天做準(zhǔn)備。 張坤稱。

高油價(jià)對(duì)于歐洲的光伏新能源板塊需求有較為明顯的推動(dòng)作用。東方日升（300118.SZ）全球市場(chǎng)總監(jiān)莊英宏日前在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示：目前我們對(duì)于歐洲整體的需求由年初預(yù)判的5GW至30GW，調(diào)整至50GW左右，部分甚至預(yù)測(cè)55GW至60GW。今年德國(guó)預(yù)計(jì)的裝機(jī)大約為8GW，較去年的約5GW增加了40%左右，接近翻番；西班牙已經(jīng)確定從4GW增加至8GW；荷蘭和其他傳統(tǒng)歐洲國(guó)家的裝機(jī)需求也都是‘倍增’的情況。

歐洲和國(guó)內(nèi)的電力市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的不同，高油價(jià)導(dǎo)致的高電價(jià)極大程度推動(dòng)了歐洲光伏裝機(jī)需求的增長(zhǎng)。

區(qū)別于中國(guó)市場(chǎng)的固定電價(jià)制，歐洲的電價(jià)浮動(dòng)的。高油價(jià)下的高電價(jià)對(duì)于今年甚至未來(lái)的兩三年歐洲市場(chǎng)新能源的裝機(jī)量來(lái)說(shuō)都是重大‘利好’的信號(hào)。 張坤進(jìn)一步告訴第一財(cái)經(jīng)記者，目前逆變器、組件等各光伏產(chǎn)品都呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，受高電價(jià)影響，現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)較期貨價(jià)格高出3%至5%。

美國(guó)市場(chǎng)方面，隨著拜登政府6月6日宣布松綁關(guān)稅，暫停加征東南亞四國(guó)光伏組件關(guān)稅，中國(guó)光伏產(chǎn)品對(duì)美國(guó)出口預(yù)期有望得到提振。

莊英宏認(rèn)為：受益于近期美國(guó)政府宣布‘叫停’加稅計(jì)劃，美國(guó)光伏市場(chǎng)的需求略微有所增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)，中國(guó)組件出口美國(guó)的貿(mào)易壁壘困境會(huì)有所緩和。

天風(fēng)證券分析稱，美國(guó)兩年內(nèi)不征收新關(guān)稅，利好對(duì)美出口的中國(guó)光伏組件、逆變器企業(yè)。雖然反規(guī)避調(diào)查仍在進(jìn)行，但在美國(guó)本土安裝商與開(kāi)發(fā)商的反對(duì)聲音下，預(yù)計(jì)最終裁決結(jié)果好于預(yù)期。

此前美國(guó)301關(guān)稅、美國(guó)暫扣令（WRO）和對(duì)東南亞的雙反調(diào)查使得中國(guó)光伏企業(yè)對(duì)北美的出貨受到影響。據(jù)美國(guó)商務(wù)部此前公布的《反規(guī)避調(diào)查強(qiáng)制性受訪者名單》，隆基綠能（601012.SH）、天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）等8家中國(guó)光伏企業(yè)被列為重點(diǎn)調(diào)查對(duì)象。

國(guó)外需求旺盛，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)同樣如此。

據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年1月至5月，中國(guó)光伏發(fā)電裝機(jī)容量32789萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)24.4%；光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量2371萬(wàn)千瓦，同比增加1380萬(wàn)千瓦。川財(cái)證券分析稱，一季度國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)以分布式為主，隨著未來(lái)分布式裝機(jī)需求持續(xù)增長(zhǎng)，光伏裝機(jī)需求將繼續(xù)維持高景氣。

發(fā)改委、能源局于5月30日發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》釋放出國(guó)家層面繼續(xù)支持光伏等新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的積極信號(hào)。《方案》提出，要實(shí)現(xiàn)到2030年風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上的目標(biāo)；推動(dòng)新能源在工業(yè)和建筑領(lǐng)域應(yīng)用，到2025年，公共機(jī)構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。

國(guó)內(nèi)今年一季度戶用、分布式裝機(jī)規(guī)模達(dá)到6GW的‘新紀(jì)錄’，增長(zhǎng)遠(yuǎn)超預(yù)期。張坤告訴第一財(cái)經(jīng)記者，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格的透明化，未來(lái)光伏企業(yè)要想維持競(jìng)爭(zhēng)力需要發(fā)力全產(chǎn)業(yè)鏈的一體化布局，在單一環(huán)節(jié)‘夾縫生存’的可能性將越來(lái)越小。

雖然從目前來(lái)看裝機(jī)量超預(yù)期，但是成本壓力仍貫穿全產(chǎn)業(yè)鏈，其對(duì)于裝機(jī)需求的影響不容忽視。

第一財(cái)經(jīng)記者注意到，隨著國(guó)內(nèi)外下游市場(chǎng)需求的持續(xù)升溫，產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料的價(jià)格持續(xù)攀升。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)6月15日公布的數(shù)據(jù)，本周國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格繼續(xù)維持微漲走勢(shì)，單晶復(fù)投料成交均價(jià)為26.85萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為0.41%；單晶致密料成交均價(jià)為26.61萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為0.42%。

正泰國(guó)際（601877.SH）策略部總監(jiān)蔡建華日前在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)認(rèn)為：國(guó)際原油價(jià)格及原材料價(jià)格的快速增長(zhǎng)雖然推高了成本，但是從目前的情況來(lái)看，中國(guó)光伏企業(yè)普遍能通過(guò)及時(shí)調(diào)整價(jià)格來(lái)消化成本端上漲帶來(lái)的影響。

汽車制造業(yè)更快切換賽道

今年以來(lái)，油價(jià)已經(jīng)多次上調(diào)，92號(hào)汽油價(jià)已經(jīng)超過(guò)了9元，部分省市的95號(hào)汽油價(jià)甚至進(jìn)入了10元時(shí)代。相較于年初92號(hào)汽油均價(jià)7元每升左右，油價(jià)每升上漲了2元多。

按照一般家庭小型轎車來(lái)算，油箱在45L上下，加滿一箱92號(hào)汽油，相較于年初要多支出100元左右。小型車的排量一般不大，一箱45L的油大概能跑六七百公里左右。

最近油價(jià)一直在漲，都不敢開(kāi)車了。我的車售價(jià)約10萬(wàn)元，現(xiàn)在還在還車貸，每天通勤來(lái)回30多公里，油價(jià)上漲后開(kāi)始騎兩輪電動(dòng)車通勤了。位于保定地區(qū)的一名車主對(duì)記者表示，每月多支出了不到兩百元。他告訴記者，身邊的部分同事也因油價(jià)上漲暫時(shí)不開(kāi)車了。

油價(jià)上漲，令價(jià)格敏感型的消費(fèi)者改變其用車習(xí)慣。高油價(jià)，同樣影響購(gòu)車行為。

油價(jià)上漲對(duì)汽車業(yè)會(huì)造成影響，尤其是入門級(jí)車型的消費(fèi)者可能會(huì)舍不得買車或者用車，入門級(jí)車型的購(gòu)買力下降。主要是對(duì)10萬(wàn)元左右或者以下的車型的銷售影響較大，對(duì)于中級(jí)車和高端車的影響不大。乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，這會(huì)使汽車的銷量結(jié)構(gòu)更加走向中高端化。

乘聯(lián)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月第二周，乘用車零售達(dá)34.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%，環(huán)比上周增長(zhǎng)17%，較上月同期增長(zhǎng)54%。在購(gòu)置稅減半政策推出后，來(lái)看車的客戶明顯增多了，近期訂單確實(shí)增加了不少。位于北京地區(qū)的廣汽豐田4s店銷售經(jīng)理對(duì)記者表示。

華創(chuàng)證券發(fā)布的一份研究報(bào)告顯示，靜態(tài)看，結(jié)合不同購(gòu)買力的消費(fèi)者對(duì)汽車需求的側(cè)重（性價(jià)比/高端豪華），油價(jià)上漲將利好今年10-20萬(wàn)元混動(dòng)車型（PHEV/HEV）以及20萬(wàn)元以上智能電動(dòng)車（BEV）的銷售，相對(duì)抑制15萬(wàn)元以內(nèi)的燃油車及純電動(dòng)車型的需求。

高油價(jià)時(shí)期，新能源車更容易吸引購(gòu)車者的眼光。

最近，周末的新能源車銷售門店十分熱鬧，北京某商場(chǎng)比亞迪銷售展廳較為熱鬧，客流不斷，位于比亞迪旁邊的廣汽埃安的銷售人員也十分忙碌。對(duì)于5月底剛剛公布新能源車搖號(hào)結(jié)果的北京地區(qū)來(lái)說(shuō)，6月看電動(dòng)車的用戶開(kāi)始多了起來(lái)，加上5月疫情多個(gè)銷售門店暫停營(yíng)業(yè)，部分潛在客戶也在6月開(kāi)始進(jìn)店看車。

我們老板在北京地區(qū)經(jīng)營(yíng)了六家比亞迪王朝系列4s店，僅一個(gè)月的總銷量就能達(dá)到幾千臺(tái)。從單一店來(lái)看，周末的訂單較多，我們這個(gè)店如果在周末，一天的訂單在8臺(tái)左右。一家北京地區(qū)比亞迪王朝系列銷售店經(jīng)理對(duì)記者表示。由于原材料價(jià)格上漲，今年以來(lái)多家新能源車企進(jìn)行了調(diào)價(jià)。以比亞迪秦plus為例，今年經(jīng)過(guò)兩次調(diào)價(jià)后，價(jià)格上漲了1萬(wàn)元左右。電動(dòng)車的車輛成本較高，前期買車多花點(diǎn)錢，但在使用成本上有優(yōu)勢(shì)，且保養(yǎng)費(fèi)用不高。如果一年不超過(guò)3萬(wàn)公里，首保贈(zèng)送，一般來(lái)說(shuō)一年做兩三次基礎(chǔ)保養(yǎng)就可以，一次保養(yǎng)的價(jià)格在三四百元。該銷售對(duì)記者表示。

現(xiàn)在北京地區(qū)的電費(fèi)是5毛錢一度，以這輛售價(jià)17.58萬(wàn)元、續(xù)航里程602km的AION S Plus為例，該車充滿一次需要70度電左右，花費(fèi)35元，能跑約600公里。而一般的家用乘用車加滿一箱油最多跑800公里，按照現(xiàn)在的油價(jià)，加滿一箱油需要花費(fèi)400元左右。電車的使用成本低，基本可以忽略不計(jì)。廣汽埃安的銷售經(jīng)理李飛對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，當(dāng)電池的續(xù)航低于70%以下，廠家給免費(fèi)更換電池，首任車主（非運(yùn)營(yíng)車輛）享受三電終身質(zhì)保的權(quán)益。不過(guò)，造車新勢(shì)力小鵬汽車等沒(méi)有推出三電終身質(zhì)保的權(quán)益，它們給出的政策是8年15萬(wàn)公里免費(fèi)質(zhì)保。

油價(jià)上漲是促進(jìn)新能源汽車銷量的推手之一，私家車從2000年開(kāi)始興起，油價(jià)一直徘徊在個(gè)位數(shù)，今年突然上漲到10元左右，部分對(duì)價(jià)格較為敏感的用戶可能在首次購(gòu)車時(shí)會(huì)考慮新能源車。當(dāng)油價(jià)上漲到兩位數(shù)時(shí)，新能源車的用車成本優(yōu)勢(shì)會(huì)更突顯。汽車行業(yè)分析師張翔對(duì)記者表示，不過(guò)近期購(gòu)置稅減半政策推動(dòng)了燃油車的購(gòu)車熱情，因此這個(gè)政策對(duì)于油價(jià)敏感的用戶也有一定的對(duì)沖作用。

在走訪新能源經(jīng)銷商過(guò)程中，多位持幣待購(gòu)用戶向記者表示，原本并不信任新能源汽車，但是油價(jià)持續(xù)走高的情況下，新能源汽車極低的用車成本，讓原本可能存在的問(wèn)題都不再是問(wèn)題。

有車企市場(chǎng)部經(jīng)理認(rèn)為，由于安全性、補(bǔ)能、續(xù)航等問(wèn)題，相當(dāng)一部分用戶對(duì)于新能源汽車仍持懷疑態(tài)度，但油價(jià)持續(xù)上漲，用車成本的巨大差異，會(huì)讓原本用戶拋開(kāi)懷疑。

油價(jià)的持續(xù)高漲將加快新能源車蠶食燃油車市場(chǎng)的進(jìn)程。

此前，行業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測(cè)新能源車市占率將在2025年達(dá)到20%~25%，在2030年達(dá)到50%。今年一季度，我國(guó)新能源乘用車市占率已經(jīng)達(dá)到24%。4月份，在乘用車銷量整體下滑35.5%的背景下，新能源乘用車銷量同比增長(zhǎng)78.4%，市占率達(dá)到27.1%，同比提升17.3個(gè)百分點(diǎn)。

上海某比亞迪經(jīng)銷商告訴記者，隨著國(guó)家和地區(qū)相繼出臺(tái)激勵(lì)政策，5月下旬店內(nèi)訂單量已有較大程度的恢復(fù)，其中唐和漢是這段時(shí)間的熱銷車型，有將近20%的漢、唐用戶來(lái)自于油車換購(gòu)，車主之前大多使用10~15萬(wàn)元左右的二線合資品牌。

但并非所有車企都能享受到新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大所帶來(lái)的紅利。頭部強(qiáng)勢(shì)品牌的到店量和訂單量大幅領(lǐng)先于二線品牌。盡管高油價(jià)能夠一定程度上促進(jìn)新能源汽車消費(fèi)，但值得注意的是，諸如現(xiàn)代、起亞、馬自達(dá)等二線品牌的新能源汽車在市場(chǎng)表現(xiàn)較弱，一些銷售人員稱吃不到新能源汽車的紅利。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)海關(guān)的相關(guān)數(shù)據(jù)，中國(guó)2021年消耗原油約7億噸，自產(chǎn)約1.99億噸，占比28%，進(jìn)口約5.01億噸，占比72%?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)油價(jià)基本上嚴(yán)格按照國(guó)外油價(jià)變動(dòng)，呈跟漲趨勢(shì)。

高油價(jià)并不是曇花一現(xiàn)，在未來(lái)一段時(shí)期，伴隨著夏季需求高峰期來(lái)臨、汽油庫(kù)存下降、俄烏沖突導(dǎo)致的國(guó)際原油市場(chǎng)供應(yīng)緊缺等因素，國(guó)際原油價(jià)格整體將呈現(xiàn)震蕩上漲走勢(shì)。目前大多數(shù)機(jī)構(gòu)均預(yù)測(cè)，油價(jià)會(huì)在高位震蕩甚至繼續(xù)上漲，這意味著，可能將在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)處于10元油價(jià)時(shí)代。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國(guó)國(guó)際碳中和經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)董秀成表示，油價(jià)上漲是一把雙刃劍，雖然帶來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行成本的上升，但同時(shí)也能推動(dòng)新能源汽車等低碳行業(yè)發(fā)展，我國(guó)能源轉(zhuǎn)型、非化石能源發(fā)展的動(dòng)力會(huì)更足。

專家認(rèn)為，中國(guó)在能源供給上首先要增強(qiáng)能源供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和安全性；其次要做好保供穩(wěn)價(jià)工作；再次要大力推動(dòng)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和可再生能源發(fā)展，先立后破。

政策如何駕馭高油價(jià)沖擊

中國(guó)能否寄希望于提升國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量以應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的高位震蕩？

從短期來(lái)看，《2022年能源工作指導(dǎo)意見(jiàn)》提出：堅(jiān)決完成2022年原油產(chǎn)量重回2億噸的既定目標(biāo)。這一說(shuō)法的背景是，2015年中國(guó)原油產(chǎn)量為2.15億噸，但在2016年降至2億噸以下，隨后產(chǎn)量持續(xù)下滑直到2019年出現(xiàn)回升，2021年達(dá)1.99億噸。

從中期來(lái)看，《十四五現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》進(jìn)一步明確：到2025年原油年產(chǎn)量回升并穩(wěn)定在兩億噸水平。

無(wú)論是短期還是中期，兩億噸的產(chǎn)量目標(biāo)，距離龐大的市場(chǎng)需求顯然太過(guò)遙遠(yuǎn)。

廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)認(rèn)為，這項(xiàng)略顯保守的目標(biāo)背后是受困于自然資源稟賦的無(wú)奈之舉。

近年來(lái)，我國(guó)石油的儲(chǔ)采比穩(wěn)定在十一年左右，即使每年有些新探明的儲(chǔ)量，但也僅能維持穩(wěn)定在這個(gè)比例上下。這意味著，采得越多，透支越快。所以，增加上游投入，增加石油儲(chǔ)備固然是一個(gè)辦法，但不能實(shí)現(xiàn)一勞永逸。林伯強(qiáng)對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱。

同時(shí)，也有業(yè)界人士指出，擴(kuò)大供給、增加儲(chǔ)備并不是解決石油問(wèn)題的當(dāng)務(wù)之急，甚至算不上一個(gè)好的答案。

中國(guó)能源研究會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)、國(guó)家發(fā)改委能源研究所原所長(zhǎng)周大地日前公開(kāi)表示，價(jià)格上升是能源價(jià)格長(zhǎng)期波動(dòng)造成的，這是一種正常的市場(chǎng)狀態(tài)，因此不需要非常緊張地采取應(yīng)激性措施。

如果我們對(duì)高油價(jià)的基本原因沒(méi)有分析清楚，采取的一些措施就不一定對(duì)，比如說(shuō)增加儲(chǔ)備。增加儲(chǔ)備和價(jià)格沒(méi)有關(guān)系，儲(chǔ)備越多成本越高。雖然釋放儲(chǔ)備可能會(huì)緩解價(jià)格，一旦儲(chǔ)備消失，就會(huì)面臨投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。所以戰(zhàn)略儲(chǔ)備不是對(duì)付價(jià)格戰(zhàn)的，是在真正短缺時(shí)應(yīng)急的。從低碳轉(zhuǎn)型的角度，對(duì)于石油能源的生產(chǎn)也要保持謹(jǐn)慎。周大地說(shuō)。

除了在量的維度下功夫，直接對(duì)成品油價(jià)格出手也被視為有效應(yīng)對(duì)方法之一。

中國(guó)人民大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)陳占明對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，從全球油氣格局的層面來(lái)說(shuō)，中國(guó)原油的產(chǎn)能和影響力相當(dāng)有限，但是受到的影響卻會(huì)普遍傳導(dǎo)到每個(gè)消費(fèi)者。

據(jù)其團(tuán)隊(duì)測(cè)算，我國(guó)能源價(jià)格的上漲造成各部門生產(chǎn)成本的上漲，其中受到影響最大的兩個(gè)部門是煉油和燃?xì)猱a(chǎn)業(yè)。通過(guò)產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)，能源價(jià)格上漲也會(huì)傳導(dǎo)到居民部門，造成居民生活成本的額外負(fù)擔(dān)。額外負(fù)擔(dān)里增加最多的支出同樣是來(lái)自于汽油消費(fèi)，約占每戶居民額外支出的15%。

要想降低這種負(fù)面影響，我認(rèn)為應(yīng)該從改變終端成品油的定價(jià)機(jī)制入手。在原油價(jià)格非常高的情況下，可以通過(guò)行政和財(cái)政手段對(duì)成品油價(jià)格進(jìn)行限制。包括，國(guó)內(nèi)的石油公司自己生產(chǎn)的一部分原油，可以考慮將其利潤(rùn)補(bǔ)貼一些給消費(fèi)者，優(yōu)化分配采油的收益。陳占明稱。

解決問(wèn)題的辦法，也許在問(wèn)題之外。多位專家在接受采訪時(shí)都強(qiáng)調(diào)了尋求替代的重要性。

2021年，我國(guó)石油表觀消費(fèi)7.12億噸，同比回落2.7%；石油占能源消費(fèi)總量的比重為18.8%，與上年基本持平。對(duì)比之下，清潔能源則是另一番景象。2021年，我國(guó)天然氣、水核風(fēng)光電等清潔能源消費(fèi)比重達(dá)到了25.3%，比上年提高1個(gè)百分點(diǎn)。

事實(shí)上，十三五以來(lái)可再生能源規(guī)?；l(fā)展的步伐已經(jīng)加快。

2021年，全國(guó)可再生能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模歷史性突破10億千瓦，比2015年底實(shí)現(xiàn)翻番，占全國(guó)發(fā)電總裝機(jī)容量的43.5%。其中，水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電和生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量均穩(wěn)居世界第一。

同時(shí)，十四五的相關(guān)發(fā)展規(guī)劃提出了更為雄心勃勃的目標(biāo)。

根據(jù)國(guó)家發(fā)改委等部門6月發(fā)布的《十四五可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，到2025年，可再生能源消費(fèi)總量要達(dá)到10億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右。十四五期間，可再生能源發(fā)電量增量在全社會(huì)用電量增量中的占比超過(guò)50%，風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電量實(shí)現(xiàn)翻倍。

林伯強(qiáng)認(rèn)為，向清潔能源轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)充分鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)積極投身帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。一方面，能源安全是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重大問(wèn)題，清潔能源替代勢(shì)不可擋，國(guó)有企業(yè)既要有責(zé)任感也要有危機(jī)感。另一方面，‘三桶油’等企業(yè)今年積累了豐厚的利潤(rùn)，具備這種轉(zhuǎn)型投資的能力。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)、研究員鄧郁松撰文分析稱，從國(guó)際油價(jià)大幅波動(dòng)的歷史看，在國(guó)際油價(jià)處于高位時(shí)，通常也是最有利于各國(guó)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和提高能效的好時(shí)機(jī)。

他舉例稱，在第一次石油危機(jī)后，日本、美國(guó)等國(guó)家都出臺(tái)了許多能源方面的政策和法案，以促進(jìn)節(jié)能（節(jié)油）技術(shù)的應(yīng)用、提高汽車燃油效率標(biāo)準(zhǔn)等。日本在第一次石油危機(jī)后進(jìn)行積極的結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)使日本在第二次石油危機(jī)中受到的沖擊顯著低于其他西方國(guó)家，受益于燃油效率高日本的汽車出口在高油價(jià)的1980年還達(dá)到610萬(wàn)輛的新高。雖然日本國(guó)內(nèi)石油需求高度依賴進(jìn)口，但由于日本的人均能耗只相當(dāng)美國(guó)的50%左右，高能源價(jià)格對(duì)日本物價(jià)的影響顯著低于美國(guó)，如今年4月美國(guó)的CPI同比漲幅高達(dá)8.3%，日本的CPI同比漲幅只有1.5%。

因此，在當(dāng)前國(guó)際能源價(jià)格高企的時(shí)候，我國(guó)應(yīng)更加重視推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，在增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁的同時(shí)，也有利于從根本上提升應(yīng)對(duì)高油價(jià)的能力。鄧郁松說(shuō)。

一位國(guó)內(nèi)石油系統(tǒng)專家向記者進(jìn)一步表達(dá)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)的期望。他稱，今年自己所在的企業(yè)曾經(jīng)推出過(guò)一款性能優(yōu)越且低排耗的高端石化產(chǎn)品，但是遭受了市場(chǎng)冷遇，銷量遠(yuǎn)不及預(yù)期。綜合考慮了消費(fèi)環(huán)境、調(diào)整生產(chǎn)流程的成本壓力等因素以后，下游企業(yè)普遍的反饋是：不考慮采購(gòu)。

從目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的情況來(lái)看，高端產(chǎn)品的下游和終端需求都比較有限，僅僅依靠中游石化企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步是不夠的。如果把目光投向海外，我們對(duì)于東南亞市場(chǎng)的培育尚且不足，存在潛力但也需要時(shí)間印證。上述專家稱。

周大地提出，應(yīng)對(duì)油價(jià)高企要打一場(chǎng)綜合戰(zhàn)。一方面，要注意大進(jìn)大出的風(fēng)險(xiǎn)，即資源大進(jìn)，加工大出。謹(jǐn)慎面對(duì)資源產(chǎn)品大幅度上升以后，飯碗不端在手里的情況。不能把這種方式作為中國(guó)高質(zhì)量發(fā)展的選擇，不能總做打工仔。另一方面，金融對(duì)策要考慮全球通脹，如果想靠人民幣貶值來(lái)刺激出口，很可能成為供人收割的韭菜。使人民幣合理的升值，中國(guó)的進(jìn)口價(jià)格才會(huì)有所抑制，出口利潤(rùn)也會(huì)有所保護(hù)。

責(zé)任編輯：尹悅

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