9月9日，中汽協(xié)表示8月燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成97輛和255輛，同比分別增長(zhǎng)1.4倍和5.7倍 ，但環(huán)比分別下降96.9％和增長(zhǎng)4.1％。其中8月的產(chǎn)量為年內(nèi)最低，并沒(méi)有延續(xù)6、7月份火熱的勢(shì)頭，甚至低于春節(jié)和疫情期間，與8月產(chǎn)業(yè)內(nèi)其他環(huán)節(jié)的火爆形成冰火兩重天的對(duì)比。

更值得注意的是，2021年8月13日，五部委發(fā)布了啟動(dòng)京津冀、上海和廣東城市群燃料電池汽車示范應(yīng)用工作的通知，那么今年8月就可以理解為三個(gè)城市群示范應(yīng)用的首年截止日，同時(shí)也是北京示范城市群規(guī)劃中規(guī)定的第一個(gè)截止月。盡管部分城市群已經(jīng)延遲了考核時(shí)間，同時(shí)國(guó)家正式的考核節(jié)點(diǎn)也未公布，但8月沒(méi)有搶裝潮，示范城市群首年目標(biāo)的達(dá)成依舊不太樂(lè)觀。

如圖1所示，8月歷來(lái)都是汽車行業(yè)的淡季，產(chǎn)銷主要分布在6月和12月。氫云鏈希望在示范城市群任務(wù)壓力和低產(chǎn)、高銷的產(chǎn)銷差異化表現(xiàn)下，探討產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的態(tài)度和思路上的一些變化，并探討2022年燃料電池汽車最終的市場(chǎng)表現(xiàn)。

圖表1 歷年1-12月氫車產(chǎn)銷情況

來(lái)源：氫云鏈數(shù)據(jù)庫(kù)

注：圖表每個(gè)月的前1列代表歷年該月氫車的產(chǎn)量，后一列則代表銷量，如第一個(gè)1月代表歷年1月的產(chǎn)量，第二個(gè)1月則代表銷量

原因何在？

高庫(kù)存是低產(chǎn)直接原因。高庫(kù)存來(lái)自于此前的市場(chǎng)預(yù)期，但疫情反復(fù)和示范城市群進(jìn)度緩慢導(dǎo)致了庫(kù)存難以交付，也導(dǎo)致了首年示范城市群目標(biāo)的不樂(lè)觀。

氫車庫(kù)存超590輛，高庫(kù)存下企業(yè)資金壓力大。如圖表2所示，當(dāng)前氫車庫(kù)存處于峰值水平。據(jù)氫云鏈數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，2021年年底氫車的庫(kù)存約為280輛，而7月底上升至近750輛，這直接導(dǎo)致了8月的低產(chǎn)高銷。即使到8月底，氫車的庫(kù)存依舊高達(dá)590輛，約為2021年全年銷量的40%。

圖表2 歷年氫車庫(kù)存情況

來(lái)源：氫云鏈數(shù)據(jù)庫(kù)

注：由于2019年之前產(chǎn)銷基本平衡未納入統(tǒng)計(jì)，圖表為氫車月度庫(kù)存變化曲線

疫情對(duì)項(xiàng)目交付、投運(yùn)影響超出預(yù)期。上半年制造商和運(yùn)營(yíng)商都存在大面積停擺的情況，同時(shí)疫情導(dǎo)致大量項(xiàng)目延后或取消，如成都的大運(yùn)會(huì)和杭州的亞運(yùn)會(huì)，導(dǎo)致了燃料電池汽車的交付和投運(yùn)大面積的延后，成為高庫(kù)存的直接原因，也對(duì)市場(chǎng)的信心造成了一定的影響。

在疫情得到控制后，6-8月氫車的銷量快速反彈，這一點(diǎn)在氫車的交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)中更明顯，城市群出現(xiàn)了氫車集中上險(xiǎn)的情況。

城市群?jiǎn)?dòng)緩慢影響市場(chǎng)預(yù)期。2020年示范城市群政策公布，2021年五部委官宣入圍城市群，但直到今年7月份上海城市群才正式發(fā)車，中間足足隔了兩年時(shí)間，市場(chǎng)預(yù)期頻頻落空，企業(yè)的熱情有了折扣，對(duì)產(chǎn)業(yè)的信心也有一定的影響。

技術(shù)快速迭代，高庫(kù)存可能導(dǎo)致高虧損。有系統(tǒng)企業(yè)向氫云鏈反映，目前燃料電池產(chǎn)業(yè)處于技術(shù)快速迭代階段，由于項(xiàng)目交付的長(zhǎng)時(shí)間推遲，導(dǎo)致了庫(kù)存產(chǎn)品存在技術(shù)落后和價(jià)值打折的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在技術(shù)迭代的速度很快。去年還是100KW的系統(tǒng)，今年就要向200KW發(fā)展。去年為了備貨采購(gòu)的零部件，今年還能不能符合技術(shù)要求？?jī)r(jià)值上要打幾折？這都是企業(yè)需要考慮的問(wèn)題。該企業(yè)負(fù)責(zé)人向氫云鏈表示。

年底燃料電池產(chǎn)銷有望新高，但不太會(huì)超預(yù)期

城市群地區(qū)隨著政策的進(jìn)一步明確以及疫情影響的逐步消退，氫車市場(chǎng)較上半年將明顯改善，尤其是廣東和上海地區(qū)。地方政府、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的心理包袱也逐漸放下，項(xiàng)目落地速度加快，積壓的庫(kù)存也有望得到加速清理。

國(guó)家對(duì)于氫能等新能源產(chǎn)業(yè)的重視將進(jìn)一步支撐年內(nèi)的氫車市場(chǎng)，尤其是在宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，國(guó)家對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)沒(méi)有下猛藥，市場(chǎng)普遍預(yù)期國(guó)家將通過(guò)加大對(duì)新能源等產(chǎn)業(yè)的扶持拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，后續(xù)或?qū)⒊霈F(xiàn)氫車集中投放的情況。

那么在剩下的幾個(gè)月時(shí)間里，國(guó)內(nèi)燃料電池汽車市場(chǎng)將會(huì)有怎么樣的表現(xiàn)？

經(jīng)驗(yàn)表明年內(nèi)氫車銷量將得到支撐。如圖1所示，氫車的銷量主要集中在下半年，以近幾年數(shù)據(jù)為例，2019年-2021年9月-12月的銷量分別占59%、50%、55%。若以近年9-12月銷量占比的均值計(jì)算，年內(nèi)剩余時(shí)間的銷量或在2217輛左右，最終銷量將超過(guò)4500輛，達(dá)到一個(gè)新高，基本達(dá)到產(chǎn)銷5000輛的預(yù)期。

除了歷史經(jīng)驗(yàn)外，各地項(xiàng)目推進(jìn)速度也提供了良好的市場(chǎng)預(yù)期。從各地官宣的2022年氫車推廣方案來(lái)看，除京津冀、長(zhǎng)三角、廣東地區(qū)，有明確推廣目標(biāo)的剩余指標(biāo)如下表所示，僅鄂爾多斯、武漢、淄博、呂梁、新鄉(xiāng)5地年內(nèi)剩余的推廣量還有千余輛。近兩個(gè)月的氫車招標(biāo)情況也顯著改善，其中7月就有近200輛氫車在招標(biāo)。

圖表3 年內(nèi)氫車推廣剩余數(shù)量

來(lái)源：氫云鏈數(shù)據(jù)庫(kù)

除此以外，近期非城市群地區(qū)發(fā)布了大量的氫能規(guī)劃，相關(guān)地區(qū)基本都開(kāi)始建設(shè)加氫站，同時(shí)落地了較多的氫車項(xiàng)目。

整體來(lái)看，即便示范城市群的年度目標(biāo)難以100%完成，但年內(nèi)氫車的銷售仍有較高的預(yù)期。近600輛的氫車存在一定的去化壓力，但從目前來(lái)看不會(huì)存在太大的去庫(kù)存壓力。

小 結(jié)

2021年度僅有上海和北京兩個(gè)城市群發(fā)布了氫車的推廣規(guī)劃，且兩大地區(qū)均沒(méi)有完成推廣目標(biāo)，尤其是上海地區(qū)欠賬嚴(yán)重。隨著企業(yè)和政府積極性的提高，尤其是國(guó)家對(duì)于新舊產(chǎn)業(yè)的態(tài)度從行動(dòng)上發(fā)生了明顯的轉(zhuǎn)變，從總量來(lái)看年內(nèi)氫車市場(chǎng)仍能得到有效的支撐。短期來(lái)看，受高庫(kù)存影響，低產(chǎn)的情況或仍然存在，但后續(xù)產(chǎn)量將顯著改善，需求將有效支撐年內(nèi)的氫車市場(chǎng)，2022年將實(shí)現(xiàn)燃料電池汽車市場(chǎng)產(chǎn)銷的一個(gè)新高，吹響燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)鏈的號(hào)角。

編輯：風(fēng)氫揚(yáng) 校對(duì)：氫氫我心 審核：氫云小仙女

來(lái)源：氫云鏈

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