燃爆了（中聯重科并購案例分析）中聯重科重組最新動態，

原標題：「分拆+重組」：借殼路暢科技，中聯重科分拆中聯高機上市

作者：soleil

編輯：tuya

出品：財經涂鴉

在正式成為路暢科技（002813.SZ）第一大股東僅僅8個月后，工程機械巨頭中聯重科（000157.SZ）就祭出資本運作大招。

據公司情報專家《財經涂鴉》消息，中聯重科于1月16日午間，緊急發布關于籌劃子公司分拆上市暨簽署意向協議的提示性公告，擬分拆子公司中聯高機，通過與路暢科技進行重組的方式實現前者在深交所借殼上市。

公告顯示，2023年1月15日中聯重科與路暢科技簽署《重大資產重組意向協議》，路暢科技擬以發行股份方式購買中聯重科控股子公司湖南中聯重科智能高空作業機械有限公司（下稱“中聯高機”）100%股權并募集配套資金。

中聯重科強調，交易完成后，路暢科技現有汽車電子等業務經營及發展計劃不變。

路暢科技也第一時間同步公告了本次交易，由于交易構成路暢科技重大資產重組，于1月16日開市時起就已停牌。路暢科技表示預計將在不超過10個交易日，即在2023年2月6日前披露本次交易方案。

資料顯示，中聯重科系工程機械行業龍頭公司，主要從事工程機械和農業機械的研發與銷售。根據中聯重科規劃，土方機械、高空作業平臺和農業機械將成為未來三大重點發展領域。

其擬分拆的子公司中聯高機成立于2012年，注冊資本8.14億元，主營業務為高空作業平臺的研發、生產、銷售和服務，是中國高空作業平臺行業的領先企業。截至公告日，中聯重科直接持有中聯高機61.43%的股權，系中聯高機的控股股東。

中聯重科曾在2022半年報中披露，高空作業機械成為國內型號最全的高空設備廠商，在加快常規機型的產品升級換代的同時，加速全新品類產品開發，車載式高空作業平臺、蜘蛛作業車實現小批量產，伸縮臂叉裝車、高空作業機器人等新產品研制下線。上半年國內市場份額提升至行業第一，市場表現和客戶口碑持續提升。海外銷售加速全球布局，產品已覆蓋71個國家和地區。

中聯重科表示，近年來隨著我國高空作業平臺相關技術和產品的快速進步，高空作業平臺安全和效率的優勢愈發得到市場認可，下游應用場景持續拓展，我國的高空作業平臺行業迎來了快速發展的關鍵期。此次拆分中聯高機進行重組上市，主要是為實現中聯高機與資本市場的直接對接，進而發揮上市平臺優勢，提升中聯高機融資效率，加大對高空作業平臺產品的進一步投入與研發，同時提升高空作業平臺板塊公司治理水平，促進資本市場對公司不同業務進行合理估值，實現全體股東利益的最大化。

值得一提的是，本次交易同時構成關聯交易，借殼似乎也早有跡可循。

中聯高機擬借殼的路暢科技于2016年上市，主要從事汽車信息化、智能化及智能出行相關產品的研發及銷售。作為無人駕駛概念股，其曾在上市之初連續錄得22個漲停板，股價最高達到78.84元/股。

然而“出道即巔峰”，路暢科技上市后業績持續下滑，2016-2018年歸母凈利潤同比分別下降11.92%、39.86%和30.89%。2019年歸母凈利潤更是直接虧損3.52億元。2020年公司扭虧為盈，但2021年歸母凈利潤再度下滑逾九成，處在盈虧線的邊緣。與業績下滑伴隨而來的，是路暢科技的董監高自2019年首發限售股解禁后，開始頻繁減持。

2022年2月，中聯重科以每股轉讓價格21.67元，總價7.8億元從原實控人手中拿下了路暢科技29.99%股權，同時原實控人放棄其所持路暢科技全部剩余股份的表決權。一個月后，中聯重科進一步收購了路暢科技23.83%股份，持股比例上升至53.82%，成為路暢科技的第一大股東。彼時中聯重科曾表示，收購有助于未來發揮公司與路暢科技的業務協同效應，提升交易雙方的業務拓展能力和競爭實力。

2022年5月，標的股份過戶正式完成。這距離此次重組借殼，僅僅過去8個月。返回搜狐，查看更多

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